Sådan bruges Excel ODDFYIELD-funktionen

Indholdsfortegnelse

Resumé

Excel ODDFYIELD-funktionen returnerer udbyttet af en sikkerhed med en ulige (uregelmæssig) første periode.

Formål

Få udbyttesikkerhed med ulige første periode

Returneringsværdi

Udbytte i procent

Syntaks

= ODDFYIELD (sd, md, id, fd, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenter

  • sd - Afviklingsdato for sikkerheden.
  • md - Sikkerhedens forfaldsdato.
  • id - Udstedelsesdato for sikkerheden.
  • fd - Første kupon dato.
  • rate - Årlig kuponrentesikkerhed.
  • pr - Pris på sikkerhed.
  • redem - Indløsningsværdi pr. $ 100 pålydende.
  • freq - Kuponbetalinger pr. år (årligt = 1, halvårligt = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valgfrit) Basis for dagtælling (se nedenfor, standard = 0).

Version

Excel 2003

Brugsanvisninger

Nogle obligationer har en uregelmæssig første eller sidste periode, så rentebetalinger ikke passer til en normal tidsplan. For at beregne afkastet af en obligation med en uregelmæssig første periode kan du bruge funktionen ODDFYIELD. ODDFYIELD-funktionen returnerer afkastet (i procent) af et værdipapir med en kort eller lang første periode.

Eksempel

I det viste eksempel ønsker vi at beregne afkastet på en obligation med en afviklingsdato 1. februar 2019. Obligationen forfalder den 15. februar 2022 og betaler en kuponrente på 5%, hvor den første kupon udbetales den 15. februar 2019. Betalinger er halvårlige, dagtællingsgrundlaget er US 30/360, og indløsningsværdien er $ 100. I det viste eksempel er formlen i F5:

=ODDFYIELD(C10,C12,C9,C11,C7,C5,C6,C13,C14)

Med disse indgange returnerer ODDFYIELD-funktionen et udbytte på 6,10% med det procentvise talformat anvendt.

Indtastning af datoer

I Excel er datoer serienumre. Generelt er den bedste måde at indtaste gyldige datoer på at bruge cellereferencer, som vist i eksemplet. For at indtaste gyldige datoer direkte i en funktion er DATO-funktionen den bedste mulighed. For at illustrere har formlen nedenfor alle værdier, der er hårdkodede, med DATE-funktionen, der bruges til hver af de fire krævede datoer:

=ODDFYIELD(DATE(2019,2,1),DATE(2022,2,15),DATE(2018,12,1),DATE(2019,2,15),0.05,97,100,2,0)

Basis

Grundargumentet styrer, hvordan dage tælles. ODDFYIELD-funktionen tillader 5 valgmuligheder (0-4) og er som standard nul, hvilket angiver US 30/360 basis. Denne artikel på wikipedia giver en detaljeret forklaring af tilgængelige konventioner.

Basis Antal dage
0 eller udeladt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk / faktisk
2 Faktisk / 360
3 Faktisk / 365
4 Europæisk 30/360

Bemærkninger

  • I Excel er datoer serienumre.
  • Alle datoer plus frekvens og basis er afkortet til heltal.
  • Hvis datoer er ugyldige (dvs. faktisk ikke datoer) returnerer ODDFYIELD #VALUE!
  • ODDFYIELD returnerer #NUM når:
    • (modenhed> første_gruppe> afvikling> udgave) er IKKE sand
    • Bedøm <0 eller pr <= 0
    • Basis er uden for rækkevidde

Interessante artikler...