Sådan bruges Excel ODDLYIELD-funktionen

Indholdsfortegnelse

Resumé

Excel ODDLYIELD-funktionen returnerer udbyttet af en sikkerhed med en ulige (uregelmæssig) sidste periode.

Formål

Få udbytte af sikkerhed med ulige sidste periode

Returneringsværdi

Udbytte i procent

Syntaks

= ODDLYIELD (sd, md, ld, rate, pr, redem, freq, (basis))

Argumenter

  • sd - Afviklingsdato for sikkerheden.
  • md - Sikkerhedens forfaldsdato.
  • ld - Sidste rentedato for sikkerhed.
  • rente - Sikkerhedsrente.
  • pr - Pris pr. $ 100 pålydende værdi.
  • redem - Indløsningsværdi pr. $ 100 pålydende.
  • freq - Kuponbetalinger pr. år (årligt = 1, halvårligt = 2; kvartalsvis = 4).
  • basis - (valgfrit) Basis for dagtælling (se nedenfor, standard = 0).

Version

Excel 2003

Brugsanvisninger

Nogle obligationer har en uregelmæssig første eller sidste periode, så rentebetalinger ikke passer til en normal tidsplan. For at beregne afkastet på en obligation med en uregelmæssig sidste periode kan du bruge funktionen ODDLYIELD. Funktionen ODDLYIELD returnerer et sikkerhedsudbytte med en kort eller lang sidste periode i procent.

Eksempel

I det viste eksempel ønsker vi at beregne afkastet på en obligation med en sidste rentedato den 15. oktober 2017 og en afviklingsdato den 5. februar 2018. Obligationen forfalder den 15. juni 2018 og betaler en kuponrente på 5%. Betalinger er halvårlige, dagtællingsgrundlaget er US 30/360, og indløsningsværdien er $ 100. I det viste eksempel er formlen i F5:

=ODDLYIELD(C9,C11,C10,C7,C5,C6,C12,C13)

Med disse indgange returnerer ODDLYIELD-funktionen 6,32% med det procentvise talformat anvendt.

Indtastning af datoer

I Excel er datoer serienumre. Generelt er den bedste måde at indtaste gyldige datoer på at bruge cellereferencer, som vist i eksemplet. For at indtaste gyldige datoer direkte i en funktion er DATO-funktionen den bedste mulighed. For at illustrere har nedenstående formel alle værdier, der er hårdkodede, med DATE-funktionen, der bruges til at indtaste de tre krævede datoer:

=ODDLYIELD(DATE(2018,2,5),DATE(2018,6,15),DATE(2017,10,15),0.05,99.5,100,2,0)

Basis

Grundargumentet styrer, hvordan dage tælles. ODDLYIELD-funktionen tillader 5 indstillinger (0-4) og er som standard nul, hvilket angiver US 30/360 basis. Denne artikel på wikipedia giver en detaljeret forklaring af tilgængelige konventioner.

Basis Antal dage
0 eller udeladt USA (NASD) 30/360
1 Faktisk / faktisk
2 Faktisk / 360
3 Faktisk / 365
4 Europæisk 30/360

Bemærkninger

  • I Excel er datoer serienumre.
  • Alle datoer plus frekvens og basis er afkortet til heltal.
  • Hvis nogen datoer er ugyldige (dvs. faktisk ikke datoer) returnerer ODDLYIELD #VALUE!
  • ODDLYIELD returnerer #NUM når:
    • (modenhed> afvikling> sidste_interesse) er IKKE sand
    • Bedøm <0 eller pr <= 0
    • Basis er uden for rækkevidde

Interessante artikler...